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漫漫还债路收尾,黑石接盘丨武田23亿美元出售日本OTC及保健品业务
来源: 发布时间:2020-08-26

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日本最大制药商武田制药(Takeda)周一正式宣布,将以23亿美元的价格将旗下武田消费保健(TCHC)出售给黑石集团(Blackstone Group),收购Shire的漫漫还债路——100亿美元的非核心资产剥离计划接近尾声。

本文来源:会会药咖(ID:huihuiyaoka)

编译:刘六六

在传言持续数月后,武田终于公布了将旗下日本消费保健业务出售给黑石集团的交易。


武田消费保健(TCHC)是武田为加快经营决策效率于2016年分设的全资子公司,主力商品维生素制剂Alinamin于1954年推出片剂,它为高度经济增长期的武田提供了支撑;1987年还推出保健饮料。


OTC业务在武田销售总额中仅占几个百分点,出于集中资源调整业务重心及偿还债务的原因,这已是武田在2019年完成收购爱尔兰制药巨头夏尔(Shire)后的第七次资产剥离。

23亿美元出售日本OTC及保健品业务

黑石接盘

美国私募巨头黑石集团将以2420亿日圆,即约23亿美元,完成对武田消费保健(TCHC)的收购(实际价格将根据净债务和营运资本进行调整)


黑石在声明中宣称将与目前的TCHC管理层一起发展业务,保持目前的管理及员工团队不变,涉及生产非处方药物和保健品,交易预计将在2021年3月31日前由监管机构批准完成。

对于黑石而言,这笔交易标志着继2019年收购Ayumi Pharmtics之后,其对日本医药行业的第二笔私募股权交易。


援引彭博社采访黑石日本高级董事总经理Atsuhiko Sakamoto:“TCHC处于在日本发展其现有品牌的有利地位,有能力推新扩展其产品供应,我们看到TCHC在日本和整个亚洲的巨大潜力,我们有信心黑石在该领域的全球网络和专业知识能够加速TCHC的增长”;“对标葛兰素史克计划与辉瑞消费者健康的合资公司,黑石计划在五年内将该板块业务上市。”


由于缺乏投资及新产品上市,武田消费保健业务在近年来一直在丢失市场份额,在截至2018年3月31日的财年中,其总销售额为799亿日元。在接下来的12个月里降至641亿日元,然后在截至2020年3月的财年降至609亿日元。

武田620亿收购夏尔

承担的大量杠杆

在去年1月8日的JP摩根大会上,日本武田药品工业株式会社宣布完成对爱尔兰制药巨头Shire的收购。这场历时8个月,历经五轮出价的并购案终于落下帷幕。

武田制药称,合并后其年总收入将超过300亿美元(约合人民币2057亿元),将成为生物医药品方面的龙头企业。合并完成后的武田制药,年总收入超过300亿美元,主要来自肿瘤、消化、神经科学、罕见疾病以及血源制品(PDT)等核心业务领域。


自从以620亿美元高价收购Shire后,武田便开始了漫漫还债路。2019年1月,武田制药宣布了一项价值达100亿美元的非核心资产剥离计划,将出售包含其旧总部在内的21项非核心资产,昨日公布的最后一项23亿美元剥离标志着该项计划的尾声;武田制药鲸吞并购余波 2020.04.27

▲武田以1.15亿美元出售的前美国总部


· 2019年5月,武田将旗下总价值57亿美元的两款药品(干眼症处方药Xiidra及外科手术止血贴片TachoSil)分别卖给诺华与强生子公司Ethicon;

· 2019年10月,武田以超2亿美元的价格,将旗下约30种处方药和非处方药在中东和非洲的权益出售给瑞士制药商Acino International;

· 2019年11月,武田将位于俄罗斯的部分资产6.6亿美元出售给德国企业Stada。

· 2020年3月,武田将约18种品牌处方药和消费者保健药物在巴西、墨西哥、阿根廷、哥伦比亚等拉美地区的权益,以8.25亿美元的价格出售给巴西最大的制药公司Hypera Pharma。

·2020年4月,武田发布公告,以最高6.7亿美元的价格向丹麦公司Orifarm出售大约110种欧洲非核心产品的OTC及处方药组合的权益,以及丹麦和波兰的两个生产基地。

武田制药进入21世纪以来业务进展一直不佳,2007年起公司的净利润开始呈现下滑趋势;2010年后,几个重磅产品晚期肺癌药物 motesanib、糖尿病药物 TAK-875 都宣告研发失败;同时,多个重磅药专利到期后受到仿制药的冲击,武田制药的市场份额不断下滑。在多个因素影响之下,股价也开始走入低迷区间,因而计划通过外延式收购来扭转经营颓势。


Fiercepharma报道,武田制药打算在2022年至2024年期间将其净债务/调整后的EBITDA比率降至2倍,从全球趋势来看,即使背负大量杠杆,面对专利药断崖与仿制药重重挑战,跨国药企间的并购或非核心资产的剥离已经成为常态。


内容来源:

1、Biospace丨Takeda Sells Japanese Consumer Health Business Unit for $2.3 Billion;Aug 24, 2020

2、ENDpts丨Take­da gets a $2.2B deal for its OTC unit as debt-re­lief dri­ve nears its end;Aug 24, 2020

3、Fiercepharma丨Takeda to offload Japan consumer health unit to Blackstone for $2.3 billion;Jun 24, 2020


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